股息率最高的银行股，聊聊为什么我把压箱底的钱换成了交通银行

大家好,我是你们的老朋友，一个在财经圈里摸爬滚打多年，见过大风大浪，也见过无数散户在追涨杀跌中迷失的财经写作者。

今天咱们不聊那些虚无缥缈的概念,也不去猜明天大盘是涨是跌，咱们来聊点实在的，聊点能真正让我们在这个充满不确定性的时代里，晚上能睡个踏实觉的东西——那就是钱生钱。

身边的朋友都在跟我抱怨：“现在的理财太难做了，银行存款利率一降再降，大额存单都要靠抢，买股票吧，心跳跟坐过山车似的，买基金吧，甚至还能亏出本金来。”

确实,在这个“资产荒”的年代，寻找一份稳定且丰厚的回报，简直比在大海里捞针还难，如果你把目光稍微聚焦一下，会发现其实就在我们眼皮子底下，有一个板块一直默默地在给投资者发红包，那就是——银行股。

而在所有的银行股里,如果非要让我挑出一个“股息率之王”，我会毫不犹豫地把目光投向交通银行。

没错,今天咱们的主角就是它，这篇文章，我想用最接地气的方式，跟大家聊聊为什么交通银行能成为股息率最高的银行股代表，以及我个人是如何看待这种“收息”策略的。

当“躺赚”成为一种奢望，我们该怎么办？

先说个我身边真事儿。

我有个发小,叫老张，老张这人保守，前几年手里攒了五十万，死活都要存银行，觉得那是世界上最安全的地方，那时候，大额存单的利率还能给到4%以上，老张每年啥也不用干，拿着两万块钱的利息，带着老婆孩子出去旅游一圈，日子过得美滋滋。

可是今年春节刚过,老张愁眉苦脸地来找我，他说银行客户经理给他打电话，告诉他之前的理财产品到期了，现在的利率不仅降了，而且好的额度还要抢，现在去银行柜台一看，三年期定存利率才2点几，大额存单更是低得让他心疼。

老张问我：“兄弟，你说这世道怎么了？我不求发大财，我就想跑赢通胀，想保住我的购买力，怎么就这么难呢？”

我相信,老张的困惑，也是屏幕前很多人的困惑。

这就是为什么我们要关注“股息率最高的银行股”。

股息率，说白了就是分红除以股价，比如一只股票股价10块钱，一年给你分1块钱，那股息率就是10%，这比银行存款利率直观多了，而且最重要的是，好的银行股，它的分红是随着业绩增长的，是动态的，而不是像定存那样锁定死的。

在A股市场里,国有六大行（工、农、中、建、交、邮）一直被称为“高股息模范”，但如果要论谁最慷慨，谁在股价相对低廉的情况下给出了最高的分红回报，交通银行往往是那个领头羊。

为什么是交通银行？扒一扒“股息之王”的底裤

大家印象里,交通银行好像没有工商银行大，没有建设银行猛，甚至存在感有时候还不如招商银行这种零售之王，但为什么我说它是“股息率最高的银行股”的代表呢？

咱们得看数据说话。

虽然股价每天都在波动,但大体上，交通银行的股价常年维持在5、6块钱左右（这是一个相对低位），而它的分红却非常豪爽，近几年来，交通银行的分红比例（净利润中拿出来分给股东的比例）一直稳定在30%以上。

这就导致了一个很有趣的现象：交通银行的常年股息率往往维持在6%甚至7%以上。

朋友们,这是什么概念？

这意味着,你今天花5块钱买一手交通银行的股票，只要公司不出现极端的经营恶化，明年这个时候，大概率能拿到3毛钱左右的现金分红，这3毛钱相对于你投入的5块钱本金，回报率就是6%，如果你再算上分红再投入的复利效应，这个数字会更吓人。

对比一下现在的余额宝,对比一下2.5%的大额存单，你会发现这简直是降维打击。

我个人非常看好交通银行的这种“低调奢华”，为什么？

第一,它是国有大行，安全垫极厚。 咱们买银行股，最怕什么？最怕坏账暴雷，怕银行倒闭，但是交通银行作为国有六大行之一，国家背书的信用等级在那摆着，它可能不会像城商行那样激进，但也绝对不会像某些野鸡机构那样说倒就倒，对于我们这种求稳的投资者来说，“确定性”比“暴利”值钱多了。

第二,股价低，估值便宜。 交通银行的市净率（PB）常年在0.5左右，也就是说，你花5毛钱，买到了账面值1块钱的资产，虽然市场一直给它低估值，认为它成长性不足，但这恰恰给了我们以低价买入高息资产的机会，市场越是不看好，分红带来的安全边际就越高。

第三,它是“中特估”的受益者。 最近两年，“中国特色估值体系”这个词大家听得耳朵都要起茧子了，核心逻辑是什么？就是让那些手里有大量资产、但是被市场低估的央企国企，回归它们应有的价值，交通银行作为典型的央企，在政策风口上，虽然股价没像那些概念股一样疯涨，但至少提供了极强的防守属性。

必须警惕的“高股息陷阱”

说到这儿,肯定有人会说：“博主，你这么一说，我明天就满仓梭哈交通银行，等着数钱行不行？”

且慢！这就是我必须要发表个人观点的地方了。投资，从来没有绝对的免费午餐。

我见过太多散户,一看股息率高就冲进去，结果亏得底裤都不剩，这就是掉进了“高股息陷阱”。

什么是陷阱？

举个例子,假设有一家不知名的房地产公司，或者经营极其困难的钢铁公司，股价因为业绩暴跌，从20块钱跌到了2块钱，这时候，它为了维持股价，或者为了某种特殊目的，突然宣布每股分红1毛钱。

你一看,哇，股息率5%（1毛/2块）！比银行还高！

于是你冲进去了,结果呢？第二年公司亏损严重，根本没钱分红，股价继续从2块钱跌到1块钱，你算算总账，你拿了5%的分红，本金却亏了50%。

这就是典型的“杀鸡取卵”。

为什么我强调是“交通银行”这种国有大行？因为它的分红不是靠变卖资产，不是靠透支未来，而是靠实实在在的、虽然增长不快但极其稳定的利润流。

我的个人观点是：买高股息银行股，买的不是股价翻倍的梦想，买的是一份“类债券”的现金流。

如果你抱着短线炒作的心态去买交通银行,那我劝你赶紧打住，银行股的股性很“沉”，一天涨跌个1%、2%就算是大行情了，你想在里面抓涨停板？那简直是缘木求鱼。

我是怎么操作高股息银行股的？

既然聊到了实操,我就把我的“家底”稍微亮一点出来，给大家做个参考。

我的投资组合里,确实配置了相当比例的银行股，其中交通银行是重仓股之一，但我并不是那种“买入后持有不动”的死多头。

我的策略是：“底仓不动+网格交易+分红复投”。

建立底仓： 我在交通银行股价处于相对低位（比如市净率0.5以下，股息率超过6.5%）的时候，我会分批建仓，这部分钱，我把它定义为“压箱底的钱”，也就是我未来3-5年都不用的闲钱，既然是闲钱，我就不在乎它每天的波动，我的目标只有一个：每年等到6、7月份，账户里多出一笔现金分红。

生活实例：用分红给车加油 举个具体的例子，去年我手里持有几万股交行，到了分红日，我收到了几千块钱的分红款。这笔钱怎么花？我没有把它取出来去吃顿大餐（虽然我也想），而是直接在软件里看到了这笔钱到账。那一刻的感觉很奇妙，这就好比你种了一棵苹果树，平时你得浇水施肥（忍受股价波动），到了秋天，它突然掉下来几个苹果，你吃了苹果，树还在。这笔分红，我刚好用来给车做了一次大保养，还加满了油，这种“资产变现”带来的心理满足感，远比你在工资条上看到同样数字要强烈得多，因为这是“睡后收入”，是你不干活也能拿到的钱。

网格交易做T： 虽然我说我不做短线，但对于银行股这种波动小、规律性强的票，其实非常适合做“网格”。我在5.5元买入，设定好，每涨2%卖出一份，跌2%买入一份。因为银行股在这个箱体里震荡很久了，通过这种高抛低吸，我有时候能把成本价往下摊个几毛钱。这有什么用呢？假设我的持仓成本是5.5元，现在股价5.3元，账面是浮亏的，但是通过做波段，我的实际成本可能降到了4.8元，这时候，哪怕股价不涨，我依然是赚钱的，这就大大增强了我拿住底仓的信心。