广发聚富，穿越牛熊的长跑健将，普通人该如何布局？

在这个信息爆炸、焦虑感似乎成了标配的时代，我们每天打开手机，扑面而来的都是各种“暴富神话”或者“财富缩水”的惊悚标题，股市里的K线图上蹿下跳，像极了无数人起伏不定的心跳，作为一名在财经领域摸爬滚打多年的观察者和写作者，我深知大家对于财富的渴望,更深知大家在面对市场波动时的那种无助。

我想和大家聊一个特别的话题，不谈那些虚无缥缈的代码，也不谈那些让人眼花缭乱的概念，我们来聊聊一位“老朋友”——广发聚富。

也许很多刚入市两年的新股民对这个名字感到陌生，但对于那些在资本市场沉浮多年的“老法师”广发聚富（基金代码：270001）不仅仅是一串代码，它更像是一本厚重的日记,记录了中国资本市场过去十几年的风风雨雨。

时间的玫瑰：一只“老基”的自我修养

为什么我要特意强调“老”这个字？在基金圈里，“老”往往意味着经历了完整的牛熊周期考验。

广发聚富成立于2005年，那是一个什么样的年份？那是998点历史大底的前夜，是市场极度低迷、投资者信心崩塌的时刻，从诞生之日起，它就注定要经历最残酷的洗礼，它见过2006-2007年那场波澜壮阔的6000点大牛市，也熬过了2008年那场至今让人心有余悸的金融危机；它经历过2015年的杠杆牛,也挺过了随后千股跌停的极端行情。

很多新基金就像温室里的花朵，还没经历过暴风雨的摧残，业绩看起来很美，但这往往是因为“风还没停”，而广发聚富不同,它是在枪林弹雨中活下来的老兵。

这就好比我们生活中的职业选择，你是愿意相信一个刚毕业、理论一套套但从未实战过的年轻人，还是愿意把身家性命托付给一个经历过数次行业危机、每次都能化险为夷、甚至还能在危机中找到机会的资深合伙人？我想,理智的答案多半是后者。

广发聚富作为一只混合型基金，它的核心策略就是“灵活配置”，这听起来像是一句废话，但实际上这是最考验基金经理功力的地方，股票太狠，债券太稳，混合型基金就是要在“狠”与“稳”之间走钢丝，在市场疯狂的时候，它需要通过降低仓位来保住胜利果实；在市场绝望的时候，它又要有勇气逆势布局,捡带血的筹码。

真实的生活案例：老张的“定投”故事

为了让大家更直观地理解持有这样一只基金的意义,我想讲一个我身边朋友的真实故事。

我的朋友老张，是个典型的技术派，也是个典型的“韭菜”，从2010年开始，老张就在股市里杀进杀出，他每天花在盯盘上的时间不少于4小时，手机里装了十几个财经APP，各种K线理论背得滚瓜烂熟，到了2018年年底，我见到他时,他一脸愁容。

那一年的A股单边下跌，老张因为想抄底，结果抄在了半山腰，又因为舍不得止损，越跌越补，最后仓位补满了，资金也套牢了，那一年的大熊市，让老张不仅亏光了2015年牛市赚的钱，还倒贴了30%的本金，他跟我说：“这股市没法玩了，全是骗局。”

那时候，我建议他：“老张，既然你选股不行，择时也不行，为什么不试试定投一只老牌的混合型基金呢？比如广发聚富。”

老张一开始是拒绝的，他觉得基金涨得太慢，不如自己抓涨停痛快，但鉴于账户缩水太严重，他最终决定拿出一小部分资金“试一试”。

他定投的起点并不好，正好是2018年的下半年，市场还在跌，刚开始几个月，老张看着账户依然亏损，心里直痒痒，好几次想停扣，或者干脆赎回去追当时热门的科技股，我劝住他：“你既然选择了让专业的人帮你理财，就得给他们时间，广发聚富这种基金，不是让你赚快钱的，它是帮你在这个动荡的世界里保住增值火种的。”

老张忍住了，到了2019年，市场回暖，广发聚富的净值开始稳步修复，到了2020年疫情爆发的那几天，全球市场熔断，老张吓坏了，半夜给我发微信，我告诉他：“看看这只基金过去的持仓，它一直保持着稳健的股债平衡，这种极端下跌往往是机会。”

结果呢？老张坚持定投到了2021年年初，虽然他没有卖在最高点，但他打开账户一看，这两年的年化收益率竟然让他跑赢了他在股市里折腾十年的平均水平，最关键的是，这两年他几乎没花什么心思，不再每天盯盘，不再焦虑失眠，该钓鱼钓鱼,该陪家人陪家人。

老张的经历告诉我们一个朴素的道理：在投资这场长跑中，跑得快不一定赢，跑得远才是胜利。 广发聚富这种基金，就像是那个耐力极佳的配速员，它不会带你冲刺百米,但能陪你跑完马拉松。

深度剖析：为什么我们需要“压舱石”？

这就引出了我想表达的个人观点：在普通人的家庭资产配置中，我们太缺乏像广发聚富这样的“压舱石”了。

现在的市场环境，大家都在谈“成长”，谈“赛道”，新能源、半导体、人工智能……这些赛道确实性感，动辄翻倍的收益让人血脉偾张，我们必须清醒地认识到，高收益的背后是高波动，是高回撤。

我看过很多投资者的账户，里面全是清一色的行业ETF或者热门赛道基金，一旦行业风口转向，或者市场风格切换，账户回撤30%-40%是家常便饭，对于普通工薪阶层来说，看着几十万的资产在几个月内蒸发十几万，心理压力是巨大的，这种巨大的压力往往会导致非理性的操作——在最低点恐慌割肉,从而造成永久性的本金损失。

而广发聚富这类“平衡型”或“灵活配置型”基金，它的作用就是平滑波动。

从历史持仓来看，广发聚富的管理团队（广发基金）在资产配置上有着自己的一套逻辑，他们不会在某个行业最热的时候把仓位全部押上去，也不会在某个行业最冷的时候彻底清空，他们更倾向于寻找那些估值合理、业绩增长确定的优质公司,同时配合债券投资来降低组合的整体风险。

这就好比开车，纯股票基金就像是一辆只有油门没有刹车的跑车，在直道上（牛市）风驰电掣，但一遇到弯道（熊市）就容易冲出悬崖，而广发聚富更像是一辆配备了顶级刹车系统和悬挂系统的SUV，它在直道上可能跑不过跑车，但在弯道和烂路上，它能保证你的安全,让你平稳到达目的地。

市场当下的思考：此时此刻，我们该怎么办？

写到这里，可能有人会问：“现在这个时点，买广发聚富还来得及吗？”

这是一个非常现实的问题，当前的市场，正如我们身处的天气一样，变幻莫测，宏观经济复苏的力度在博弈，海外的利率环境在扰动,A股的结构性分化非常严重。

我的个人观点是：对于广发聚富这类产品，任何时候都是布局的良机，前提是你用的是“闲钱”，并且持有期足够长。

为什么这么说？

从估值的角度看，经过前两年的调整，A股整体估值已经处于历史相对低位，虽然结构上还有一些泡沫，但整体已经具备了不错的投资价值，广发聚富这种灵活配置基金，最擅长的就是在低位吸筹，现在买入，实际上是在帮基金经理“捡便宜”。

从资产配置的角度看，在利率下行、理财产品收益不断走低的大背景下，我们迫切需要一种能够替代刚性兑付理财产品的投资工具，银行理财不再保本保息，存款利率一降再降，钱放在那里实际上是在隐形缩水，广发聚富虽然不承诺保本，但基于其长期稳健的风险收益比，它完全有资格成为家庭理财“替代品”的第一选择。

我必须泼一盆冷水：不要指望广发聚富让你一夜暴富。

如果你抱着“买进去一个月涨20%”的心态，那我劝你千万别买，它不适合你，你应该去买那些最激进的动漫游戏ETF，或者去炒币，广发聚富是“慢富”的代表，它的魅力在于复利,在于时间的积累。

给投资者的几点真心话

作为财经写作者，我看过太多的悲欢离合，我想针对如何持有广发聚富,给读者朋友们几点具体的建议：

不要频繁操作。 基金是中长期投资工具，尤其是混合型基金，基金经理的调仓往往是以季度甚至年度为单位的，你今天买明天卖，不仅交了手续费，还把基金经理的布局逻辑打乱了。最好的操作，往往就是少操作，甚至不操作。
学会定投。 像我前面提到的老张一样，设置一个固定的扣款日（比如每个月发工资的第二天），自动扣款，这能帮你克服“不敢买”和“乱买”的人性弱点，在市场下跌时，同样的钱你能买到更多份额，这叫“微笑曲线”的秘密。
把它当作底仓。 不要把所有钱都买这一只基金，你可以用20%-30%的资金作为底仓配置广发聚富，用来求稳；剩下的钱，如果你风险承受能力强，可以去配置一些行业主题基金，这样，进可攻,退可守。
关注大环境，忽略小波动。 不要因为一周跌了2%就吓得赎回，也不要因为一周涨了5%就盲目加仓，多关注宏观经济的大趋势,相信专业机构的研究能力。