什么是定投基金?如何买和卖?——写给普通人的懒人致富指南

在这个充满不确定性的时代，我们每个人都在寻找一种既能跑赢通胀，又不需要天天盯着K线图心跳加速的理财方式，尤其是对于朝九晚五的上班族来说,时间是最稀缺的资源。

我也经常收到朋友们的私信：“老张，股市波动这么大，我又不懂财务报表，到底该怎么理财？”

每当这时，我都会毫不犹豫地推荐他们去了解基金定投，这绝对是我个人认为最适合普通人的财富增值工具，我们就像老朋友喝咖啡一样，坐下来好好聊聊：什么是定投基金?如何买和卖? 希望这篇文章能帮你打开理财的新大门。

揭开面纱：到底什么是定投基金？

很多新手一听“基金”、“定投”这些词，就觉得头大，以为是多么高深的金融术语，把这两个词拆开来看,简单得就像你去菜市场买苹果。

“基金”，简单说就是大家把钱凑给一个专业的基金经理，让他帮我们去投资股票、债券等，我们不用自己去挑哪只股票会涨,专业的人做专业的事。

“定投”，全称是“定期定额投资”，意思就是：每隔一段固定的时间（比如每个月发工资那天），以固定的金额（比如1000元），买入同一只基金。

这就像是我们去超市买苹果，以前我们可能习惯一次性拿出一大笔钱，把一整箱苹果买回家，但如果你每个月都去买一次,情况就完全不同了：

这个月苹果便宜，5块钱一斤,你的1000块能买200斤。
下个月苹果涨价了，10块钱一斤,你的1000块只能买100斤。
再下个月苹果又跌回4块钱,你的1000块能买250斤。

长期下来，你手里苹果的平均成本，就被你“摊”得很低了。 这就是定投的核心奥义——平均成本法。

在我的个人观点里，定投最大的魅力不在于“高收益”，而在于它是一种反人性的纪律，它强迫我们在市场低迷、大家都在恐慌抛售的时候，自动地多买一点“便宜货”；而在市场高涨、大家都在疯狂买入的时候，相对少买一点“贵货”，它帮你克服了“追涨杀跌”的人性弱点。

为什么我强烈推荐你做定投？

我知道，有些朋友可能会说：“我有10万块钱，为什么不干脆一次性梭哈（全仓买入），万一涨了我不就赚更多吗？”

这是一个非常典型的误区，作为一个在财经圈摸爬滚打多年的写作者，我见过太多因为“抄底”抄在半山腰而痛苦不堪的例子。

避免择时的痛苦 预测市场是上帝做的事，不是我们凡人能做的，哪怕是最顶级的经济学家，也无法准确预测明天的股市是涨还是跌，如果你一次性买入，不幸买在了山顶（比如2007年或2015年的高点），你可能要等上五六年甚至更久才能回本，而定投，通过分批买入,平滑了市场波动带来的风险。

积少成多，强制储蓄 很多时候，我们不是没钱理财，而是管不住手，工资一发，还完信用卡、买完衣服、吃几顿大餐，钱就不知道去哪了。定投就像一个不知疲倦的“存钱罐”，发工资后自动扣款，你根本感觉不到这笔钱没了，但几年后，当你打开账户，会惊喜地发现那里竟然躺着一笔可观的“巨款”。

专治“心态崩了” 如果你满仓股票，遇到市场大跌20%，你的资产缩水两成，你大概率会失眠，甚至割肉离场，但如果你是定投，市场大跌，你应该高兴才对——因为同样的钱，你能买到更多份额了！这种心态的转变,是你在投资路上活得长久的关键。

实操第一步：如何买定投基金？

明白了原理，接下来就是“怎么干”，买定投其实非常简单,就像网购一样方便。

选对渠道：哪里买？ 现在买基金非常方便,不需要去银行柜台排队。

第三方平台（推荐）： 比如支付宝（蚂蚁财富）、微信（理财通）、天天基金网，这些平台操作体验好，费率通常有折扣（打一折）,而且基金品种非常全。
银行App： 传统银行App也可以买，但我个人不太推荐，因为申购费率通常不打折,且操作体验相对繁琐。

选对产品：买什么？ 这是最关键的一步。并不是所有基金都适合定投！

首选：指数基金（特别是宽基指数）。 比如跟踪沪深300指数（代表中国最大的300家公司）、中证500指数（代表中国中等市值的500家公司）的基金，为什么选它们？因为指数基金不死，哪怕个股倒闭了，指数永远都在，而且代表国运，长期来看是向上的,巴菲特老人家也极力推荐普通人买指数基金。
次选：优秀的主动型基金。 如果你对基金经理有研究，可以选择那些长期业绩稳定、经历过牛熊市考验的明星经理的产品，但要注意，主动型基金存在“人”的风险,经理离职或者风格漂移都可能影响业绩。
避坑： 货币基金（如余额宝）、债券基金，这些波动很小，定投的意义不大，直接一次性买入即可，不要去定投那些行业太窄的基金（比如前几年的新能源、医药），除非你对该行业有极深的理解，否则行业一旦进入长达几年的下行周期,定投会让你非常痛苦。

设定参数：怎么设置？

扣款日： 我建议设在发工资后的第二天，比如每月10号发工资，就设11号扣款，先存钱,再消费。
扣款金额： 量力而行，比如你每月剩2000块，可以先定投1000块，留1000块做应急备用金,切记不要影响正常生活。
定投频率： 大多数人选择“月定投”即可，虽然从数学角度看，周定投能更精细地平滑成本，但长期来看差异不大,月定投更省心。

实操第二步：如何卖出定投基金？

会买的是徒弟，会卖的是师傅，很多朋友定投了几年，账户盈利了20%，结果因为贪心没卖，后来市场回调，利润回吐甚至变亏损,最后叹气离场。

什么时候卖？这比什么时候买重要一万倍。

这里我必须发表一个强烈的个人观点：定投必须要有止盈策略，绝对不能做“无脑”的长期持有。

以下是我总结的几种实用的卖出方法：

目标收益率止盈法（最简单，最适合新手） 在开始定投前，给自己设定一个心理目标，比如20%或30%。一旦账户收益率达到这个目标，就果断卖出，落袋为安，把本金和利润重新分配，或者开启新一轮的定投。这就好比种庄稼，麦子熟了（达到收益）就必须收割,不然烂在地里就没了。

估值止盈法（稍微进阶，更科学） 这是针对指数基金的方法，你可以参考“市盈率（PE）”这个指标。比如沪深300指数，你可以去查它的历史PE百分位，如果现在的PE处于历史高位（比如超过了历史上80%的时间），说明市场太贵了，泡沫严重，这时候就要分批卖出。反之，如果PE处于历史低位（比如低于20%），这时候不但不该卖,甚至应该加倍定投。

情绪止盈法（最接地气） 当你身边从来不炒股的大妈都在跟你推荐股票，当你听到电梯里、出租车司机都在谈论股市赚了大钱，当你发现随便买个基金都能一个月涨10%的时候——请立刻、马上卖出你的基金！ 这是市场最疯狂的时候，也是风险最大的时候，记住华尔街那句名言：“当别人贪婪时，我恐惧。”