大伙儿晚上今天得空，想跟各位聊聊我最近琢磨的一只票，就是那个华能国际，代码600005。也不是说推荐啥的，就是纯粹把我自个儿琢磨和观察的过程，给大家伙儿说道说道，算是个实践记录。
最初的关注点
这事儿得从我琢磨电力股开始。之前，我总觉得这些大块头的传统能源股，没啥想象力，股价也温吞水似的。但后来不是老提什么“双碳”目标、能源转型嘛我就寻思，这里面会不会有啥新机会？
我就开始在几个大的电力公司里头扒拉。华能国际，这名字听着就挺响亮，国内最大的发电集团之一嘛我第一步就是去翻了翻它的基本资料，看看它到底是干啥的。
扒拉资料的过程
我先是去看了看公司的业务构成。这家伙，主要是搞发电的，火电占比以前挺大，这也是我一开始有点犹豫的地方，毕竟火电嘛环保压力大。但后来我发现，他们也在使劲儿往新能源那边转，比如风电、光伏什么的，说是“大力转型新能源”。
- 我记得看到有研报说，他们计划未来几年新能源装机要占大头。
- 还看到一些新闻，说他们在哪儿又建了新的风电场，在哪儿又搞了光伏项目。
这些信息让我觉得，，原来它不是一成不变的“老顽固”，也在努力跟上时代步伐。这就让我有了点兴趣继续看下去。
琢磨估值和前景
接下来我就开始琢磨这票的估值。这玩意儿我也不专业，就是看些大家讨论的，还有些券商的分析。有人说，按照传统的火电股来估值，可能就那样了。但是，如果把它的新能源部分单独拎出来看，那估值逻辑可能就不一样了。毕竟市场上给新能源的估值，普遍比传统能源要高一些。
我看到有说法，比如1GW的风光资产，在市场上大概能值多少多少市值。 我就自己简单算了算，如果华能未来新能源装机达到某个目标，那这块儿的价值能有多大。这都是很粗略的估算，就是给自己一个大概的感觉。
我还特别留意了一下分红。这种大盘股，要是能有稳定的分红，那长期拿着也踏实。我看了一下它过往的分红记录，有好几年还是挺不错的。我就想，如果股价不高，分红率还行，那是不是也有一定的吸引力？
我的实践与思考
在研究这些的过程中，我并没有立马就重仓杀进去。我是先放了一部分观察仓，就是买一点点，然后持续跟踪它的动态，看看公司的季报、年报，看看管理层在股东大会上都说了些未来的规划是啥样的。
我发现，关注这种大公司，心态得放平稳一点。它不像那些小盘妖股，动不动就给你来几个涨停板，但也可能没那么容易踩大雷。它更像是一艘大船，转向可能慢一点，但方向盘要是打对了，也能稳稳当当往前开。
我记得有段时间，煤价涨得厉害，火电企业成本压力山大，那会儿华能的股价也确实不咋地。但后来政策调整，煤价也下来了，情况又有所好转。这就让我体会到，投资这种周期性比较强的行业，得多方面考虑，不能只看一时半会儿。
我还是持有那么一点点。我主要是把它看作是一个观察样本，用来理解传统能源企业如何向新能源转型，以及在这个过程中，市场会如何给它定价。我觉得，如果不追求短期暴富，就想稳稳当当配置点资产，关注一下这种努力转型的大块头，也未尝不可。 至少，它实实在在在发电，在推动新能源建设，这是个实打实的业务。
我个人感觉，对华能这种票，可能更适合有耐心、做长期打算的资金。比如，有些人说拿到明年二季度再看，或者更长。这都是个人看法，股市有风险，谁也说不准。
我就是这么一步步了解和观察华能国际的。从一开始的粗略印象，到去查资料、看业务、琢磨估值，再到小仓位感受一下，整个过程下来，也学到不少东西。今天就先分享这么多，希望能给同样在琢磨这类票的朋友一点点参考。都是瞎琢磨，大家多指教！
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