比较隆基股份2021目标价？行业数据对比一目了然

最近老有人在群里问隆基股份值不值得买，吵吵什么目标价50块60块的。我寻思光听人嚷嚷有啥用，自己动手比对比对呗！

先拉齐材料

那天晚上泡了杯浓茶，先打开炒股软件把隆基最近五年财报全扒下来了。2020年第四季度赚得是真猛，比前年翻了一倍多！接着又翻了三份券商研报，有一家拍着胸脯说能到125块，看得我手一哆嗦——这比当时60多的股价可高出小一倍！

重点来了：我特意把光伏行业前五名的数据都拖进Excel。表格拉得老长，鼠标滚轮都快搓出火星子了。你猜怎么着？隆基毛利率硬是比老二老三高出七八个点！鼠标咔咔截了十几张图，电脑风扇呜呜转得跟要起飞似的。

比价发现猫腻

• 第一回合比赚钱：拿中环、晶澳这些同行的年报对着屏幕排排坐。按当时隆基的赚钱速度，算出来PE居然才30倍出头。隔壁做电池片的公司都炒到50倍了，好家伙这便宜占大发了！
• 第二回合赌扩张：查他们新建的宁夏工厂进度。好嘛官网上说六月就能量产，可三月份券商报告还写着"投产时间存疑"。我直接搜当地招工信息——三月中旬就开始招技术工了！这不摆明提前投产嘛
• 第三回合扒底料：半夜翻美国海关数据时候汗都出来了。隆基年初发往加州的货柜数量，比去年秋天直接涨了200%。难怪当时海外营收比例噌噌往上窜！

把这些零碎全塞进表格。突然发现个乐子事儿：那些喊目标价120块的券商，把硅片价格预估得比市场价贵了20%。我去年在青海参观光伏厂时候还记着硅料报价，当场掏出笔记本一核对——这帮人明显多算了！

拼图完成时刻

折腾到凌晨两点半，红着眼珠子点合并单元格。所有数据明摆着告诉我：隆基自己扩产省的钱，加上海外订单暴涨的量，就算按最保守的硅片价格算，年底冲到85块问题不大。要是行业景气点，破百真不是做梦！

突然想起个细节：去年参加光伏展时，他们展厅放的硅片薄得能透光。技术员当时跟我吹牛说比同行薄了0.2mm，当时当场面话听，现在看财报——好家伙，光这项每片就能多赚三毛钱！

核验时还闹了笑话。表格保存前手抖按了删除键，三十多行数据当场消失，吓得我Ctrl+Z差点把键盘戳穿。所以说，该保存时就保存，做研究跟炒股一个道理——手快有手慢无！