天弘添利债券基金怎么样？新手投资前必看这几点

昨天半夜刷手机又看到天弘添利债券的广告，说什么稳健收益适合小白，干脆爬起来翻自己的投资记录，给大伙扒扒真实情况。

第一次听说这玩意儿

去年开春支付宝老在首页推这个基金，红彤彤的收益率数字晃得人眼晕。我心想债券基金总比股票稳，点开详情页就是一堆“中低风险”“严控回撤”的宣传语，底下评论还有人晒持仓截图说“稳如老狗”。当时脑子一热就截了个图存在手机里。

自己动手查老底

第二天特意在电脑上打开天天基金网查代码（164206），先瞄了眼历史收益。好家伙，2020年到2022年确实年年在涨，走势图跟爬楼梯似的。但再往前翻就傻眼了——2016年这货竟然暴跌过10%，评论区还有老哥骂娘说“债券基跌出股灾感”。我心里咯噔一下，赶紧翻基金档案看持仓。

重点来了：持仓里全是“民生银行”“华夏银行”这些银行发的二级资本债！上网一搜这类债券的新闻，满屏都是“银行补血工具”“高风险资本债”的字眼。我又去翻基金公告，发现2020年他们突然修改了投资范围，新增了“商业银行金融债”这一项——好家伙，原来广告里吹的亮眼业绩是靠加码高风险债堆出来的。

硬着头皮试水

犹豫半天还是投了五千块试水，买完天天盯着净值看。开头两周确实每天涨个几毛钱，账户飘绿看得挺乐呵。结果四月份债市突然跳水，早上看净值暴跌1.5%！赶紧查当日基金公告，经理在季报里轻描淡写提了句“适度降低组合久期”——这不就是承认挨打了才减仓吗？更恶心的是发现管理费每年收0.7%，赎回收0.1%，卧槽债券基抽水比股票基还狠？

清仓时肉疼了

挨到六个月赎回期一到立马跑路，算上扣掉的手续费刚好保本。回头细看赎回那天的基金报告，两个新发现让我后背发凉：

• 机构持有比例高达95%，我们散户的钱加起来还没大户的零头多
• 前五大债券持仓全是包商银行、恒丰银行这种出过事的银行债

清仓那天我气得去菜市场多买了斤排骨，边啃边想：要是去年真信了广告词重仓这玩意，现在怕不是要蹲天台喝风。

现在帮你们避坑

前几天邻居家小孩问我这个基金能不能买，我直接甩给他三条自己踩出来的教训：

• 别信首页广告：那都是花钱买的推送位，收益截图随时能PS
• 刨根问底查持仓：特别是名字带“增强”“创新”的债券基，八成买了高风险银行债
• 看清机构占比：要是90%以上都是机构在玩，赶紧跑！人家大户提前知道消息跑了你连门都找不到

刚敲完这些字，老婆突然在客厅喊：“你上次赔钱的基金广告又在电视播了！”抬头正好看见主播举着牌子喊“年度金牛奖得主”——呵，奖杯里装的是我们韭菜的骨头汤。