要说指数基金适合不适合定投，这问题问得太宽泛了。我这几年在市场里摸爬滚打，钱也亏过，便宜也占过，才算是摸索出点门道。一开始我也是个小白，听别人说定投就一头扎进去，结果，市场可没给我啥好脸色看，亏得我差点怀疑人生。
我那会儿的“傻瓜式”定投
刚开始那会儿，我就是跟着感觉走，想着反正指数基金就是投大盘嘛大盘长期肯定向上，那我就每个月固定投一笔，雷打不动。说白了，就是闭着眼睛瞎投。银行卡绑上，每月到点自动扣款，我连看都不看一眼。还自我感觉良觉得这就是“纪律性投资”，是“反人性操作”。
- 选基金：就听朋友推荐，哪个名字听着顺耳就选哪个。
- 投金额：想着反正收入固定，就定个小目标，每月一千块。
- 看行情：压根不看，以为时间会解决一切。
你猜怎么着？市场可不惯着你。我正好赶上了2015年那波大起大落，股市从高点呼就下来了。我那时候还傻乎乎地每月往里投钱，心想“又便宜了！”可是眼看着账户里的数字越来越绿，那种心痛，真不是一般人能体会得了的。有一次老婆瞟了一眼我的手机，看到了账户余额，当时就说我“是不是又乱花钱了”。我都没敢吭声，那会儿真的觉得特委屈，明明是想理财，怎么就理成了“财理我”？
从亏钱到琢磨门道
那段时间，我真是有点魔怔了，晚上翻来覆去睡不着觉，白天上班也老走神。看着那些亏损，心里像压了块大石头。后来实在扛不住了，就想着，总不能就这么稀里糊涂地一直亏下去？钱是小事，关键是这事儿把我整得人都没精打采的。我就逼着自己去学，去琢磨，到底这“定投”的精髓在哪儿。
我开始大量看书，网上也找了不少资料。一开始那些专业术语看得我头大，什么PE、PB、收益率曲线，感觉比看天书还难。但是没办法，钱都搭进去了，总得捞回来点什么。慢慢地，我发现了一个关键点：定投不是让你无脑投，而是让你在低位多投，在高位少投或者不投。这不就是常说的“高抛低吸”吗？只不过用在定投里，更像是一种“低买高卖”的策略。
我现在的“进化版”定投法
琢磨明白这个道理后，我的定投策略就彻底变了。我开始引入一个特别简单的概念，就是看指数基金的估值。说白了，就是看这个基金现在是贵了还是便宜了。
- 看估值：我主要看它的历史分位点。如果这个指数基金现在的估值在历史上的分位点比较低，比如低于20%甚至10%，我就觉得它现在很便宜，是进场的好时候。
- 调整策略：
- 如果估值在底部区域，我就敢多投一点，有时候甚至会一次性补仓，把之前“傻瓜式”定投的那些亏损都给补回来。
- 如果估值在中间区域，我就按照原计划，正常定投，不加码也不减量。
- 如果估值到了顶部区域，比如高于80%甚至90%，那我就果断暂停定投。不往里扔钱了，等它降下来。有时候甚至会减仓一部分，先落袋为安。
- 保持耐心：但这不代表我会频繁操作，我还是看重长期投资，只不过是在这个长期里，加入了更多的主动判断。等市场波动下来，估值再次回到低位，我又会重新开启定投模式，甚至加大投入。
就拿前几年来说，市场低迷的时候，我那时候就感觉机会来了，不仅没停，反而每个月多投了不少。等市场慢慢爬起来，我再根据估值情况，该停就停，该减就减。这样一来，我的持仓成本就比那些一直“傻瓜式”定投的朋友们低了一大截。指数基金确实适合定投，但不是让你不思考的定投，而是要做一个有策略、有判断的定投。这样才能真正发挥出定投的威力，不至于像我一开始那样，稀里糊涂地交了学费。现在我的账户，虽然不能说赚得盆满钵满，但至少心里有底，知道自己啥时候该干不会再被市场波动搞得心神不宁了。
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