什么是私募股权投资基金？专业人士为你深度解析

说起私募股权投资基金，听着名字挺高大上的，说白了就是几个兜里有闲钱的大佬，凑成一个份子，把钱交给一个懂行的人去折腾，专门去买那些还没上市的小公司的股份。

我跟这行打交道的开端

我最早接触这玩意儿，是前几年还在那家快倒闭的互联网公司卖命的时候。那时候公司发不出工资，老板天天在办公室里愁得掉头发，后来不知道从哪儿领回来几个穿西装打领带的小年轻。这些小年轻对着公司的财务报表一通乱翻，还跑去仓库数库存。后来我才知道，这就是所谓的私募股权投资基金的人，也就是咱们常说的PE。他们往公司投了一大笔钱，硬生生把这破摊子给救活了，代价是老板手里的股份被分走了一大半。

这事儿到底是怎么运作的？

我后来换了赛道，进了一家专门搞资产管理的机构，才算真正摸清了这里的门道。搞这种基金，第一步就是募资。得先去忽悠，不，是去邀请那些资产过千万的个人，或者是保险公司、社保基金这些金主爸爸。这些人叫LP，也就是有限合伙人，只出钱不干活，亏了也就亏掉出的那些钱，不担额外责任。然后我们这种机构叫GP，也就是普通合伙人，负责跑腿、看项目、投钱，要是赔了，我们要担无限连带责任，所以压力大得整宿整宿睡不着觉。

投钱之后我们都干点
• 筛选项目： 一年看大几百个项目，能投的也就那一两个。得看这公司老板靠不靠谱，产品有没有人买，财务是不是造假。
• 尽职调查： 带着律师和会计师去人家公司蹲点，翻箱倒柜地查底细，生怕被那些讲PPT的人给坑了。
• 投后管理： 钱给人家了，不能不管。得帮他们找客户、挖人才，甚至还得教老板怎么管理公司，就是高级打杂的。
• 退出变现： 这是最关键的一步。等这公司养肥了，要么送它去上市，咱们把股票卖了撤退；要么卖给更大的一家公司，大家分钱散伙。

这里面的坑挺多的

大家总觉得私募稳赚不赔，这行风险大得惊人。我亲眼见过一个投了五年即将上市的项目，因为老板卷款跑路，几千万美金直接打了水漂。而且这钱一旦投进去，没个五七年的根本拿不回来，流动性差到极点。你要是中间家里急需用钱想退出来，门儿都没有，根本没人接盘。

之所以现在很多人盯着这一块，是因为一旦押中了那个未来的独角兽，那回报率确实能让人眼红。但我经历过几个完整的周期后发现，这不仅是拼眼光，更是拼耐力。如果你没个几百万的闲钱，也没那个等上十年的好心态，这种游戏真的不建议随便下场。现在的环境比前几年冷清多了，以前是钱追着项目跑，现在是项目跪求钱。以前那些满大街吹牛的基金经理，现在一半都转行去送外卖或者跑滴滴了，剩下来的也就是靠着那点老本在死撑。说到底，私募股权投资就是一场孤独的长跑，跑到终点的才是爷，中途倒下的连个响声都听不见。