私募基金怎么投资比较好？记住这三点让你不亏！

最近不少朋友问我，私募基金这玩意儿到底靠不靠谱，怎么投才不会被割韭菜。我这几年也没少在私募上折腾，踩过不少坑，也摸索出一些门道，今天就来给大家伙儿掏心窝子分享一下我的实践心得。

我的第一次“懵懂”尝试

我刚开始接触私募基金那会儿，就是个小白。听人说高收益，门槛高，感觉特高大上。那时候手里有点闲钱，就想着找个“专业人士”帮我打理。随便找了个看起来挺大的机构，他们业务员那个能说会道，天花乱坠地给我描绘未来。我当时就听信了，稀里糊涂地投了一笔钱进去。

结果？第一个年头，亏了将近百分之二十。当时心都凉了半截。我去问他们原因，他们说市场波动，正在调整策略。后来我才明白，那家机构根本就没什么靠谱的投研能力，就是纯粹靠“讲故事”忽悠人。

实践出真知：学会看“人”和“策略”

吃一堑长一智。我后来就琢磨，不能光听业务员瞎吹，得自己做功课。我总结出来的第一点，也是最重要的一点，就是要看基金经理和他们的策略。

• 看人。一个好的基金经理，他得有长期稳定的历史业绩，不是靠一两年“运气好”爆赚一把。我开始花时间去研究那些业绩持续靠前的私募，看他们的基金经理背景，经历，以及他们管理过产品的波动性。我发现，那些真正稳健的基金经理，他们不会去追逐短期热点，而是坚持自己的投资框架。
• 然后，看策略。私募的策略五花八门，什么股票多头、量化对冲、事件驱动等等。我后来投资的时候，不会把所有的钱都压在一种策略上。比如，我配置了一部分风险较低的“量化对冲”，这种策略目标是获取绝对收益，就算股市跌得厉害，也能靠对冲手段少亏甚至盈利。我也放了一小部分在高弹性、高风险的“股票多头”，用来博取超额收益。这样组合起来，整体的风险就分散多了。

我去年上半年调整了我的私募配置，砍掉了一些“讲故事”的，换成了两家主攻价值投资和一家专注于低波动量化策略的私募。结果今年初市场波动这么大，我的量化那部分几乎没怎么跌，股票多头虽然有回撤，但由于底仓选得跌幅远低于市场平均水平。

实战第三点，耐心和长期主义

我以前总想着“赚快钱”，今天投进去，明天就希望大涨。这种心态在私募投资里，绝对是死路一条。私募基金的特点决定了它需要时间来兑现价值。

记住这第三点：要有耐心，做长期规划。

私募产品都有封闭期，一般是半年到一年，甚至更久。这也是逼着我们投资者不要频繁买卖。我发现，真正赚钱的私募，都是那些你放着不管，让时间去发酵的。

我有个朋友，投了一个私募，刚投进去就赶上市场回调，他天天问基金经理：“怎么跌了？是不是不行了？”后来他熬不住了，在低点赎回了。结果？那家私募后来触底反弹，业绩上来了，他却错过了。我的经验是，只要你选对了人，选对了策略，就要相信他们的专业性，给他们时间和空间去运作。

我现在的做法是，每年固定时间Review一次我的私募组合，看看他们有没有偏离初始策略，业绩是不是在合理区间。如果不符合预期，我才会考虑换掉。其他时间，我基本就是“佛系”持有。

投私募不是买彩票，靠的是细致的尽职调查，理性的资产配置，和最重要的——持之以恒的耐心。只要把握住“看人”、“分散策略”和“长期持有”这三点，至少能保证你不会在私募这条路上栽大跟头。