债券型基金可靠吗？这几种常见的债基风险你必须知道！

最近不少粉丝朋友在后台问我，说现在股市跳水跳得心脏受不了，想把钱挪到债基里避避风，问我这玩意儿到底靠不可靠。这个问题，我前两年为了给家里老人攒点养老钱，专门拿了几十万真金白银进去“肉测”了一圈，今天就把我踩过的坑和看明白的门道，掏心窝子跟大伙儿唠唠。

债基并不是进了保险箱

很多人对债券基金有个误解，觉得只要带个“债”字，就跟银行存款一样旱涝保收。我刚开始也是这么想的，直到我那年买了一只某大厂的短债基金，本想着存个三个月赚点买菜钱，结果赶上那一波债市大跌，不到一周时间，我账户里的收益全跌没了，本金还倒贴进去几千块。那时候我才明白，债基虽然比股票稳当，但它绝对不是零风险。只要是投资，它就有涨有跌，只是跌的时候没股票那么狠罢了。所以问我可不可靠，我的回答是：比股票靠谱，但别把它当成保本理财。

第一种风险：利率变动的“跷跷板”

我实践下来发现，债基最怕的就是加息或者市场利率上涨。你要是看明白了这个逻辑，你就跑赢了一半的人。简单说，市场上的利率要是涨了，以前发行的那些低利率的旧债券就不值钱了，大家都去抢新出的高息债。这时候，你手里持有的债基净值就会跟着往下掉。我之前在那年利息回升的时候，眼睁睁看着手里几只长债基金连绿了半个月，那时候心里那个慌。所以说，如果未来预判利息要涨，这债基就得小心着点拿。

第二种风险：最怕公司“耍流氓”不还钱

这个就是咱们常说的信用风险，也叫踩雷。我有个老哥们儿，前些年为了追求那点高收益，专门挑那种收益率高得离谱的地产债基金买。结果后面地产行情啥样大家也都知道了，那公司直接说没钱还债了，债券价格一夜之间脚踝斩。他那只基金一天就跌掉了百分之三四，心疼得他大半个月没睡好觉。现在的行情下，别老盯着那点高收益，那些收益高出平均水平一大截的债基，大概率是买了信用等级一般的债，这种风险普通人真没必要去冒。

第三种风险：想卖的时候卖不掉

这种风险叫流动性风险，我感触特别深。有一次我急着用钱，想把手里的一只某小众公司的债基给赎回来，结果正赶上债市不稳定，大家都想卖。那基金经理手里没现金，只能折价去卖手里的债券，导致那几天的净值跌得不像话。我想卖又舍不得那点亏损，不卖家里又等着花钱，那滋味儿真难受。所以从那以后，我选债基只认那些规模大的，或者知名大公司的，起码人家现金多，你想撤的时候不至于被卡脖子。

我是怎么挑债基的？

折腾了这么久，我也总结了一套土办法。我肯定不碰那些带“增强”或者混了一堆股票的债基，我要是想买股票我就直接去买股基了，既然想稳，我就选纯债基金。我会看这只基金的历史波动，如果过去三年里它跌的时候也跌得很凶，那直接PASS。我特别看重基金经理的年头，那种入行不到两年的“小年轻”我一般不跟，我更愿意跟那种经历过一两次完整牛熊周期的“老油条”，他们对风险的敏感度真的不一样。说白了，咱们普通人买债基就是为了求个稳，别总想着发大财，保住本金的基础上能比银行利息高点，我就心满意足了。