沪深300近10年收益率高吗？解析真实的回报率表现

最近我闲着没事，把沪深300指数这十年的数据翻出来从头到尾扒了一遍。很多人老觉得这指数是咱们股市的“脸面”，肯定差不了，但我这一对比发现，这里面的水深得很，绝对不是看一眼走势图就能说明白的。

我最开始操作的时候，先是去拉了这十年的原始点位。2014年初那会儿，沪深300大概是在2300点左右晃荡。这时候很多人可能觉得，现在的点位涨了这么多，肯定赚翻了。但我把中间那个2015年的大牛市划掉，再看2018年那次大跌，落到现在的点位一算，这十年的年化收益率也就维持在5%到6%之间，这还是没算通胀和手续费的情况。如果你是正好在2015年高位冲进去的，那到今天别说赚钱了，回本估计都费劲。

我在复盘过程中发现了一个特别有意思的细节：

• 如果你是傻乎乎地一次性买入，然后躺平十年，你的收益率大概率跑不赢银行的一些高息理财。
• 这指数的波动大得吓人，中间好几次都是腰斩式的下跌，心脏不好的根本拿不住。
• 分红是大头。很多新手看指数只看点位，但我把分红再投进去一算，发现全收益指数的表现比那个单纯的点位图要好看不少。

为了搞清楚这个收益到底是怎么来的，我还专门去对比了同期的美股和纳斯达克。这一对比简直扎心，人家那是慢牛，咱们这叫“心电图”。沪深300这十年一直是在做一个超大规模的过山车，真正赚钱的时间点，满打满算也就那几个爆发的月份。如果你错过了那几个关键的涨幅周，这十年的收益基本上就归零了。这说明什么？说明在咱们这儿，长期持有不动并不是万能药，死拿硬抗可能就是看了场戏。

那我具体是怎么操作去验证的？

我模拟了一个定投计划。从十年前开始，每个月固定雷打不动投两千块钱进去。结果显示，这种方式确实比一次性买入强，因为它摊薄了2015年和2021年那两个高位的成本。但即便如此，的总回报也就那样，勉强跑赢了物价。我算完这笔账后，点了一根烟坐在阳台上想了半天。咱们总说要支持国运，要相信长线，但现实是，这十年的沪深300更多的是在一个大的箱体里折腾。

我之所以想分享这些，是因为前阵子回老家，碰到个老同学，还在那儿跟我吹牛说他买的沪深300基金翻倍了。我一问买入时间，好家伙，他是2014年最低点入场，然后2021年最高点跑的。这种天才级别的运气，一万个人里不见得有一个。绝大多数普通人，都是在最热闹的时候进去，在最绝望的时候割肉。

我得出一个大白话的沪深300这十年的收益率，说高不高，说低不低，关键看你能不能忍受那种过山车的心跳。要是指望买它发大财，那大概率要失望。它更像是一个大池子，能保住你兜里的钱不被通胀稀释得太厉害，但也仅此而已。如果你没那个定力去研究买卖点，还是老老实实存银行或者买国债。毕竟这十年的路走下来，我看到的是无数人冲进去当了养分，真正能把收益装进兜里带走的，全是那些心狠手辣、懂得分批止盈的老油条。这指数的真实回报，就藏在每一次大跌后的勇气，和每一次大涨后的收手里，别的全是虚的。