债券型基金属于固定收益类吗？小白也能看懂的理财知识！

很多朋友问我，债券型基金这玩意儿，到底算不算固定收益？是不是就跟银行存款一样，到期就能拿到固定的钱？

我得说，这个问题问得挺但答案没那么简单。我从一个小白啥也不懂，到自己实践去买债券基金，这个过程可有点意思。

从搞不清楚啥是债券开始

刚开始理财那会儿，我就是个纯小白。只知道把钱放余额宝，或者银行活期。后来听说基金能赚更多，就跑去研究。一看，股票型基金波动太大，吓得我不敢碰。

然后就看到了“债券型基金”。名字听着就稳妥，感觉跟“借钱收利息”差不多，对？我当时就是这么想的。以为这玩意儿就跟P2P（虽然P2P后来都暴雷了）或者买国债一样，到点儿就能收钱，收益是固定的。

我当时的想法很简单，就是想找个比银行存款利息高一点，又不会亏本的玩意儿。

我第一次动手买是投了一个纯债基金。因为网上都说纯债风险最低。我当时的想法是，如果它能给我个年化4%，我就知足了。毕竟银行大额存单也就3%多点。

实践是检验真理的唯一标准

我投了大概一万块钱进去，那时候是2020年初。我的体验记录是这样的：

• 第一周： 每天打开看，净值都是小幅上涨，高兴得不行。心想这钱赚得真容易，稳稳当当的。
• 第一个月： 整体收益大概0.3%，年化算下来确实能奔着4%去。那时候更坚信自己的判断，这不就是固定收益嘛
• 第三个月： 净值突然开始跌了。有一天跌了0.5%！我当时就懵了。固定收益怎么还会跌？这不是说好的稳吗？

那次“下跌”把我搞得有点焦虑。我赶紧去查资料，才搞明白一个事儿：债券型基金不是固定收益产品！

虽然它主要投资的是债券——就是国家或者企业借钱的凭证，利息是固定的。但是，基金公司把这些债券买进来后，它每天的“净值”是会根据市场变化的。简单说就是，你买的那些债券，在市场上是随时可以交易的，价格会波动。

比如说，市场利率突然上涨了，老债券的吸引力就下降了，它的价格（净值）就会下跌。反过来，市场利率下降，老债券就更值钱了，净值就上涨。

我那次跌，就是赶上那段时间市场利率有变化。

我总结的“非固定”特点

后来我慢慢学会了看“久期”和“信用风险”这些东西（虽然我至今也搞不懂那么深奥的数学模型，但是我知道大概的意思）。我发现，债券基金的收益，是浮动收益，只是波动比股票小很多。

我的心得

• 债券基金本质是浮动收益

  它的收益目标可能是固定的（比如年化5%），但实际每天的净值是变动的。你赎回的时候，拿到的钱取决于当时的净值，不是你投进去时承诺的“固定”收益。

• 它还是会亏钱

  虽然概率低，但在极端市场情况下，比如大面积的企业债券违约（信用风险），或者市场利率剧烈波动，债券基金的净值是会跌破面值的，也就是你会亏本。我虽然没经历过大亏，但身边有朋友买的企业债基，遇到过企业暴雷，虽然基金公司做了分散，但也损失了一部分。

• “稳”只是相对的

  它比股票型基金稳多了，但不能和银行存款比“固定”。你可以把它理解成“低波动”的浮动收益。

如果你的目标是“到期必须拿到固定的钱”，那只有银行存款或者国债到期支付利息这种才算。债券型基金，更像是一个帮你管理一篮子债券的投资工具，收益是跟着市场走的，有涨有跌，只是整体来说，长期看下来，收益曲线比较平稳，像一条缓坡向上爬。

现在我买债券基金，已经能淡定看待每天的小涨小跌了，因为我知道，这不是固定收益，而是市场每天给我的反馈。