万达信息未来大牛股：估值是否合理？买入时机如何判断！

万达信息未来大牛股：估值是否合理？买入时机如何判断！

大家今天咱们聊聊万达信息，这公司以前我就关注过，主要是和医疗、智慧城市有点关系，感觉是个长期的事儿，不是那种炒一下就完蛋的题材股。

我琢磨着要不要下手，那就得自己先动手算算。第一次看它，是股价在十块钱左右晃悠的时候。当时我就把这家伙的财报翻了个底朝天。这公司盈利一直不太稳定，但是胜在业务方向是对的。智慧医疗这块，国家政策一直在推，万达信息在这方面布局挺深。

我当时就拉了它过去五年的营收和利润增长曲线。虽然利润波动大，但营收总体是往上走的，说明业务在扩张。我重点看了看它的现金流，发现还算健康，没有那种快要断气的感觉。毕竟做to B业务，回款周期长是常态。

然后就开始做估值分析。用传统的市盈率（PE）去看，当时看着有点高，因为净利润基数小，一波动PE就上天。我就换了个思路，用市销率（PS）和未来自由现金流折现（DCF）来估。PS是比较合理的，毕竟营收稳定增长。DCF这个就比较玄学了，我自己设定了好几个增长率模型，保守的、中等的、激进的都跑了一遍。

跑完一圈，我心里有了个底，我觉得这公司虽然短期内爆发不了，但未来五年内，在政策推动下，它每年能维持个百分之二十左右的复合增长问题不大。按这个增长预期一算，我觉得它内在价值应该在十二到十五块钱这个区间。当时十块钱，我觉得安全边际还不错。

但是，光估值合理还不行，买入时机更重要。我观察了它大概半年多，主要看两个信号。

技术分析和市场情绪的捕捉

第一个信号是看技术面。我这人喜欢看K线图，找那种明显的底部形态。我发现万达信息那段时间一直在筑底，成交量萎缩得很厉害，说明抛压不大。我画了布林带和MACD，MACD在零轴下方长时间横盘，然后开始有金叉的迹象，这说明短期抛售压力释放得差不多了。

第二个信号是看市场情绪和突发事件。这种公司，股价很容易受政策影响。我那段时间就紧盯着国家卫健委和工信部的各种新闻，一旦有关于医疗信息化或者数字基建的重磅文件出来，那就是催化剂。

我记得当时是某个季度财报出来，虽然净利润同比下降了，但是营收增长超预期。市场当时有些恐慌，股价跌了一点。我反倒觉得是个机会，因为营收增长代表业务扩张，利润下降可能是投入大了，只要不是那种恶性亏损就行。

我当时分了三批建仓。第一次是在它跌破十块钱到九块八的时候，我先买了三成仓位试试水。这个位置是它近一年来的低点，我觉得风险比较小。

买入后，我每天都盯着它的走势。果然，过了大概一个月，国家出了一个关于智慧医疗的新文件，市场反应挺快，股价开始爬升。这时候我就加了第二批仓位，是在它突破前期平台压力位十二块钱的时候。这个突破确认了上涨趋势。

第三批仓位，我是在它站稳十三块五，并且回调不破的时候加进去的。这时候是奔着中线持有的目标去了，因为趋势已经非常明确。

现在回头看，万达信息的走势基本符合当时的判断。我觉得关键还是在于：第一，别光看PE，要结合行业和业务增长预期去估值；第二，买入时机要等技术面的底部确认和政策面的催化剂同时出现。这波操作下来，心里踏实多了，至少是自己动手分析的结果。